目論見書 ひろぎん証券 ||| 目論見書過去分一覧

ニッセイ／パトナム・インカムオープン

追加型投信／海外／債券

投資信託説明書（交付目論見書）

使用開始日 _2012.07.13

金融商品取引業者登録番号　関東財務局長（金商）第369号

三菱UFJ信託銀行株式会社

委託会社［ファンドの運用の指図を行います］

受託会社［ファンドの財産の保管および管理を行います］

本書は金融商品取引法（昭和23年法律第25号）第13条 の規定に基づく目論見書です。

ファンドに関する投資信託説明書（請求目論見書）を含 む詳細な情報は、下記の委託会社のホームページで閲 覧またはダウンロードすることができます。また、本書に は約款の主な内容が含まれておりますが、約款の全文は 投資信託説明書（請求目論見書）に添付されています。 ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。

コールセンター ：

0120-762-506

（午前9時～午後5時　土、日、祝祭日は除きます） ホー ム ペ ージ ：

http://www.nam.co.jp/

ニッセイアセットマネジメント株式会社

● 本書により行う「ニッセイ／パトナム・インカムオープン」の募集については、委託会社は、金融商品取引法第5条の 規定により有価証券届出書を平成24年1月13日に関東財務局長に提出しており、平成24年1月14日にその届出の 効力が生じております。

● ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律に基づいて組成された金融商品であり、同法では商品内容の重大な 変更に際しては、事前に受益者（既にファンドをお持ちの投資者）の意向を確認する手続きが規定されています。また、 ファンドの信託財産は、受託会社により保管されますが、信託法によって受託会社の固有財産との分別管理等が義務 付けられています。

● 商品内容・販売会社に関するお問合せや、資料のご請求などを委託会社のコールセンターで承っております。

● 基準価額（便宜上1万口当りに換算した価額で表示されます）については、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞 朝刊（ファンド掲載名：インカム）および委託会社のコールセンター・ホームページにてご確認いただけます。

● 投資信託説明書（請求目論見書）は、投資者のご請求により販売会社から交付されます。ご請求された場合には、その 旨をご自身で記録しておくようにしてください。

委託会社名 ニッセイアセットマネジメント株式会社 設立年月日 1995年4月4日

商品分類および属性区分の内容については、

社団法人投資信託協会ホームページ

http://www.toushin.or.jp/

商品分類 属性区分

単位型・追加型 投資対象地域 _{（収益の源泉）}^{投資対象資産} 投資対象資産 決算頻度 投資対象地域 為替ヘッジ

追加型 海外 債券 債券（一般） 年4回 北米 なし

委託会社の情報

資　本　金 100億円 運用する投資信託財産の

合計純資産総額 ^{1兆6,951億円}

1.ファンドの目的・特色

ファンドの目的

ファンドの特色

1 米ドル建ての多種多様な債券に投資します。

主に米ドル建ての米国国債、モーゲージ証券、社債、ハイイールド債および外国債を投資対象とし、信託財産の

成長を図ることを目標に運用を行います。

５ （％）

︿ 米 ド ル 建 て 債 券 ﹀ ︿ ご 参 考 ﹀

ABS モーゲージ証券 投資適格社債 ハイイールド債

日本国債 米国国債

●

米ドル建ての多種多様な債券（米国国債、モーゲージ証券、米国社債、ハイイールド債、米国外公社債

等）を投資対象とし、戦略的な資産配分と業種・銘柄を選択し幅広く分散投資することで、長期的な収益

の獲得をめざします。

●

バークレイズ・米国総合インデックス（円換算ベース）

から信託報酬相当分（年率1.5%）を控除した数

値を参考指標

とし、長期的観点からこれを上回ることを目標とした運用を行います。

※1 バークレイズ・米国総合インデックスは、バークレイズ・バンク・ピーエルシーおよび関連会社（バークレイズ）が開発、算出、公表をおこなう インデックスであり、米ドル建て投資適格債券市場のパフォーマンスをあらわします。当該インデックスに関する知的財産権およびその他 の一切の権利はバークレイズに帰属します。なお、「円換算ベース」とは現地通貨ベースのインデックスを委託会社が円換算したものです。

※2 ファンドは、当該参考指標との連動性をめざすものではありません。

〈主な米ドル建て債券の利回り水準〉

出所）ブルームバーグ、バークレイズ のデータを基にニッセイアセットマネジメント作成

・ 米ドル建て債券（米国国債・ABS・モーゲージ証券・投資適格社債・ハイイールド債）の利回りは、バークレイズ・インデックスの種別指数の利回り です。日本国債の利回りは５年国債の利回りです。実際のファンドに組入れられている債券の利回りではありません。

! 上記は過去の実績であり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

1

2 分散投資・高格付債への投資により、信用リスクをコントロールします。

●

幅広く分散投資を行うことで、ファンド全体の信用リスクを抑え、運用収益の安定化を図ります。

〈主な債券分類表〉

〈債券の格付について〉

●

投資適格債の組入比率を85%以上（ハイイールド債の組入比率は15%以下）、組入債券の平均格付をＡ

格以上に保ちます。また、組入債券については、クレジットリサーチ

を行うことで、信用リスクの低減を

図ります。

※ クレジットリサーチとは、個別企業や債券の発行体の財務分析・業種分析等の調査のことを指します。

出所） S&P、Moody’sの格付定義を基にニッセイアセットマネジ メント作成

・ 格付の符号については一部省略して表示しています。

・ 債券の格付とは債券の元本、利息の支払の確実性の度合を示す もので、信用格付業者（S&PやMoody’s等）が各債券の格付を 行っています。

投 的 投資適格 い

い

BBB AAA

AAA BBB

BaB aaa Aaa AaA Baa

米 国 国 債 米国政府が発行する債券で、2012年4月末の格付は、AA＋（S&P）／Aaa（Moody’s）です。

モーゲージ証券 住宅ローンなどの不動産ローンを証券化したもので、通常、米国政府や政府関連機関等が保証するなど、信用 補完されており信用力が高い債券です。

A B S ＡＢＳとは、Asset Backed Securities （資産担保証券）の略で、自動車ローン、クレジットローンなどの金銭債権 を証券化したものをいいます。

投 資 適 格 社 債 企業が発行する、格付がＢＢＢ格以上の債券です。一般的に格付が高い債券ほど元本・利払いの安全性が高いと 見なされますが、利回りは低くなります。

ハイイールド債 社債の中で、格付がBB格以下のものです。信用リスクが高い分、相対的に利回りは高くなります。「ニッセイ／パト ナム・インカムオープン」ではリスクを低減する観点からその組入比率を15%以内にとどめています。

3 ザ・パトナム・アドバイザリー・カンパニー・エルエルシーに

運用を委託します。

●

ファンドは、運用指図に関する権限

を米国ボストンで資産運用業を行う「パトナム・インベストメンツ」の

グループ会社である「ザ・パトナム・アドバイザリー・カンパニー・エルエルシー」に委託します。

※ ただし、国内短期金融資産の運用の指図に関する権限を除きます。

〈パトナム・インベストメンツの概要〉

◦パトナム・インベストメンツは1937年創立の米国で最も古い資産運用会社の 1 つです。

◦運用資産は約1,243億ドル（約10兆円）、投信残高は約635億ドル（約5兆円）の規模を誇ります。

◦設定済み投信は70本以上、投資家数は約500万人にのぼります。

◦ファンドマネージャー、アナリストなどの運用担当専門職を136名有しています。

◉

_{主な投資制限}

◉

_{収益分配方針}

●

分配対象額は、利子等収益および売買益（評価益を含みます）等の全額とします。

●

分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。

●

分配対象額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。

! 将来の分配金の支払いおよび水準について、保証するものではありません。

4 原則として、為替ヘッジ

は行いません。

5 3ヵ月毎に分配金をお支払いすることをめざします。

※ 為替ヘッジとは、為替変動による資産価値の変動を回避する取引のことをいいます。

! 為替相場の状況によって、基準価額および収益分配金の額が変動します。

●

1・4・7・10月の各15日（休業日の場合は翌営業日）を決算日として、3ヵ月毎に分配を行う方針です。

! 上記はイメージ図であり、将来の分配金の支払いおよび水準について、示唆、保証するものではありません。

分配 分配 分配 分配

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

1 2 3 4 5 6 7 8 9

1 10 11 12

資金動向、市況動向等によっては、前述のような運用ができない場合があります。

株 式 株式等への投資は、信託財産の純資産総額の30%以下とします。

同一銘柄の株式 同一銘柄の株式への投資は、取得時において信託財産の純資産総額の

10%以下とします。

投 資 信 託 証 券 投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の5%以下とします。

外 貨 建 資 産 外貨建資産への投資には、制限を設けません。

3

2.投資リスク

! 後記「3.運用実績」の「年間収益率の推移」も一緒にご覧になり、リターンの散らばりの程度についてご確認ください。

基準価額の変動要因

その他の留意点

リスクの管理体制

●

分配金に関しては、以下の事項にご留意ください。

・分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの信託財産から支払われますので、分配金が支払われると、そ

の金額相当分、基準価額は下がります。

・分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払

われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。

また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。

・受益者のファンドの購入価額によっては、支払われる分配金の一部または全部が実質的に元本の一部払戻し

に相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかっ

た場合も同様です。

●

ファンドのお取引に関しては、クーリング・オフ（金融商品取引法第37条の6の規定）の適用はありません。

運用リスク管理担当部門が運用状況をモニタリングし、リスク、パフォーマンスの分析・評価、および投資制限等

遵守状況・売買執行状況の事後チェックを行います。運用リスク管理担当部門は、そのモニタリング結果を運用

担当部門に連絡するとともに社内で定期的に開催される会議で報告します。運用担当部門はその連絡・報告を

受けて、必要に応じてポートフォリオの改善を行う等の投資リスクを適正に管理する体制をとっています。

●

ファンドは、値動きのある有価証券等（外貨建資産には為替変動リスクもあります）に投資しますの

で、基準価額は変動します。したがって、投資元本を割込むことがあります。

●

ファンドは、預貯金とは異なり、投資元本および利回りの保証はありません。運用成果（損益）はす

べて投資者の皆様のものとなりますので、ファンドのリスクを十分にご認識ください。

◉

_{主な変動要因}

債券投資 リ ス ク

金利変動 リ ス ク 金利は、景気や経済の状況等の影響を受け変動し、それにともない債券価格も

変動します。一般に金利が上昇した場合には、債券の価格が下落します。

信用リスク 債券の発行体が財政難・経営不振、資金繰り悪化等に陥り、債券の利息や償

還金をあらかじめ定められた条件で支払うことができなくなる場合（債務不履

行）、またはそれが予想される場合、債券の価格が下落することがあります。

期限前償還

リ ス ク

モーゲージ証券は、様々な要因によるローンの借換え等にともない、期限前償

還されることがあり、これらの増減により価格が変動します。特に金利が低下し

た場合、期限前償還の可能性の高まりにより、モーゲージ証券の種類によって

は価格の上昇が抑えられること、または下落することがあります。

為替変動リスク 原則として対円での為替ヘッジを行わないため、外貨建資産については、為替

変動の影響を直接的に受けます。一般に円高局面ではファンドの資産価値が減

少します。

流 動 性 リ ス ク 市場規模が小さいまたは取引量が少ない場合、市場実勢から予期される時期

または価格で取引が行えず、損失を被る可能性があります。

3.運用実績

2012年4月末現在

! ファンドの運用実績は、あくまで過去の実績であり、将来の運用成果等を約束するものではありません。

! 最新の運用実績については、委託会社のホームページでご確認いただけます。

・ 上記グラフはすべて対外貨建資産総額比です。

・ 原則として格付は、S&P、Moody’s、Fitchのうち、上位の 格付を採用しております。また、平均格付とは、上記作成基 準日時点でファンドが保有している有価証券の信用格付 を加重平均したものであり、当ファンドの信用格付ではあ りません。

・ ファンドにはベンチマークはありません。

・ ファンド収益率は分配金（税引前）を再投資したものとして計算しております。

・ 2012年は年始から上記作成基準日までの収益率です。

・ 比率は対純資産総額比です。

・ 基準価額は運用管理費用（信託報酬）控除後のものです。

・ 税引前分配金再投資基準価額は分配金（税引前）を再投資したものとして計算しております。

●

_{年間収益率の推移}

●

_{組入上位銘柄}

●

_{主要な資産の状況}

●

基準価額・純資産の推移

基準価額および純資産総額

●

_{分配の推移}

銘柄 種別等 償還日 クーポン 比率

1 米国国債 国債 2016年2月29日 2.63% 9.3% 2 ファニーメイ モーゲージ証券 2041年6月1日 4.50% 3.7% 3 米国国債 国債 2013年5月31日 3.50% 3.4% 4 米国国債 国債 2016年8月31日 1.00% 2.5% 5 ジニーメイ モーゲージ証券 2042年1月1日 3.50% 2.4% 6 ジニーメイ モーゲージ証券 2041年1月1日 4.00% 2.2% 7 ファニーメイ モーゲージ証券 2040年8月1日 5.00% 2.1% 8 米国国債 国債 2016年4月30日 2.63% 2.1% 9 米国国債 国債 2017年11月15日 4.25% 1.9% 10 フレディマック モーゲージ証券 2041年4月1日 4.50% 1.7%

基準価額 5,313円

純資産総額 1,516億円

第51期 2011年4月15日 50円 第52期 2011年7月15日 50円 第53期 2011年10月17日 50円 第54期 2012年1月16日 45円 第55期 2012年4月16日 45円

直近1年間累計 190円

設定来累計 4,630円

1998 7 31

設定時 ^{2002 1 5 2005 6 12 2008 11 17 2012 4 27}

（円） （億円）

0 6,000 12,000

4,000 8,000 12,000

9,000 10,000

3,000 6,000

税引前分配金再投資基準価額（ ） 基準価額（ ）

純資産総額（ ）

投資

分 ABS

2.8

ハイイールド債

2.1

ャッシ 等

3.3

22.3

BB格以下

_3.4

20.5

モーゲージ証券

33.7

35.9

AAA格

57.7

AA格

4.1

14.3

2003 2004 2005

（%）

40 （年） 0 30 20 10

10 20 30 40

2010 2011 2012 2009

2008 2006 2007 ファンド

15 9%

74% 15 0%

4 0%

3 2% 0 0% 0 5%

0 3% 6 8%

25 7%

平均格付：AA−

5

4.手続・手数料等

時期 項目 税金

分配時 所得税および地方税 配当所得として課税され、その税率は普通分配金に対して10％となります。 換金（解約）時

および償還時 ^{所得税および地方税} 譲渡所得として課税され、その税率は換金（解約）時および償還時の差益（譲渡 益）に対して10％となります。

● 上記は平成24年5月末現在のものです。なお、平成25年1月1日以降の税率は10.147％となります。 税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。

● 法人の場合は上記とは異なります。

● 投資者によっては非課税扱いとなる場合があります。

税金の取扱いの詳細につきましては、税務専門家にご確認されることをお勧めします。 投資者が直接的に負担する費用

購入時 購入時手数料 購入申込受付日の翌営業日の基準価額に2.625%（税抜2.5%）を上限として販売会社が独自に定める率を かけた額とします。 ^●料率は変更となる場合があります。詳しくは販売会社にお問合せください。

換金時 信託財産留保額 ありません。

投資者が信託財産で間接的に負担する費用

毎日 ^{運用管理費用（信託報酬）}

ファンドの純資産総額に年率1.575%（税抜1.5%）をかけた額とし、ファンドからご負担いただきます。 信託報酬率（年率）の配分（括弧書きは税抜表示）

販売会社毎の純資産総額 委託会社 販売会社 受託会社

2,000億円超 の部分 0.7350% （0.70%） 0.7350% （0.70%） 0.1050% （0.10%） 1,000億円超 2,000億円以下 の部分 0.7875% （0.75%） 0.6825% （0.65%） 0.1050% （0.10%） 1,000億円以下 の部分 0.8400% （0.80%） 0.6300% （0.60%） 0.1050% （0.10%）

●委託会社の報酬には、運用委託先への運用指図権限の一部委託に関する報酬が含まれます。

監査費用 ファンドの純資産総額に年率0.042%（税抜0.04%）をかけた額を上限とし、ファンドからご負担いただきます。 随時 ^{その他の費用・}_手数料 組入有価証券の売買委託手数料、信託事務の諸費用および借入金の利息等はファンドからご負担いただき

ます。これらの費用は運用状況等により変動するため、事前に料率・上限額等を記載することはできません。

! 当該費用の合計額、その上限額および計算方法は、運用状況および受益者の保有期間等により異なるため、事前に記載することは できません。

お申込みメモ

◉_{ファンドの費用}

◉_税金

税金は表に記載の時期に適用されます。

以下の表は、個人投資者の源泉徴収時の税率であり、課税方法等により異なる場合があります。 購入単位 各販売会社が定める単位とします。

購入価額 購入申込受付日の翌営業日の基準価額とします。^●収益分配金を再投資する場合は、各計算期間終了日の基準価額とします。 購入代金 各販売会社が定める日までに、各販売会社にお支払いください。

換金単位 1口単位あるいは1万口単位 （販売会社によって異なります） 換金価額 換金申込受付日の翌営業日の基準価額とします。

換金代金 換金申込受付日から起算して、原則として5営業日目からお支払いします。

申込締切時間 原則として毎営業日の午後3時までに販売会社の手続きが完了したものを当日受付分とします。

申込不可日 ニューヨーク証券取引所またはニューヨークの銀行の休業日と同日の場合は、購入・換金の申込みの受付け を行いません。

購入の申込期間 平成24年1月14日（土）～平成25年1月15日（火） ^●期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。

換金制限 ありません。

購入・換金申込受付の 中止及び取消し

証券取引所の取引の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、購入・換金の申込 みの受付けを中止することがあります。また、購入の場合は、既に受付けた申込みの受付けを取消すことも あります。

信託期間 無期限 （設定日：平成10年7月31日）

繰上償還 受益権の口数が当初設定口数の10分の1（33億3,098万口）または30億口を下回ることとなった場合等には、委 託会社はあらかじめ受益者に書面により通知する等の手続きを経て、ファンドを繰上償還させることがあります。 決算日 1・4・7・10月の各15日 （該当日が休業日の場合は翌営業日）

収益分配

年4回の毎決算日に、収益分配方針に基づき収益分配を行います。

分 配 金 受 取コース：税金を差引いた後、原則として決算日から起算して5営業日目までにお支払いします。 分配金再投資コース：税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。

●販売会社によっては、どちらか一方のコースのみの取扱いとなる場合があります。 信託金の限度額 2兆円とします。

公告 電子公告により行い、委託会社のホームページ（http://www.nam.co.jp/）に掲載します。

運用報告書 委託会社は4・10月の決算後および償還後に運用報告書を作成し、販売会社から受益者へお届けします。 課税関係 課税上は株式投資信託として取扱われます。配当控除、益金不算入制度の適用はありません。

ファンドの費用・税金